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A股上市公司優秀CFO有4大特點:財務總監所在企業資金使用效率高

2019/8/25 21:38:50      挖貝網

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挖貝網 8月25日訊,根據近日挖貝網發布《A股上市公司優秀CFO綜合評價》客觀得分顯示,優秀CFO有4大特點:優秀CFO所在企業的資金使用效率高、優秀CFO所在企業的資金占用時間短、優秀CFO所在企業的現金流穩定和優秀CFO所在企業的凈資產收益率(ROE)偏高。

綜合評價結果顯示,CFO客觀得分≥80分的CFO所在企業的資金使用效率明顯高,67.6%的企業應收賬款周轉率都>4次(平均90天能回款),而157位“不及格”的CFO所在的企業的資金使用效率則相對較差,約1/3應收賬款周轉率≤1次(平均回款周年≥1年)。

據介紹,《A股上市公司優秀CFO綜合評價》分為兩部分:1、根據綜合評價體系對上市公司CFO進行客觀打分,客觀打分依據是5個一級指標和20個二級指標;2、邀請會計事務所、證券公司、律師事務所、資產評估企業等專業機構做推薦,邀請注冊會計師、資產評估師、上市公司高管、股民等進行投票,根據票數折算成主觀得分。最后,客觀得分和主觀得分經過加權平均計算出CFO最終得分。

優秀CFO四大特點如下:

1.優秀CFO所在企業的資金使用效率高

反映企業對資金使用效率的管理能力的應收賬款周轉率不同行業可能有一定的區別,但是挖貝網A股上市公司研究院設定應收賬款周轉率作為CFO的評價指標,考量點在于無論什么行業應收賬款周轉率如果低于一定的次數,其資金使用效率就待考。

在獲取到應收賬款周轉率數據的3604家上市公司中,應收賬款周轉率>10次(平均36天就能回款)有759家;3-10次,有1773家;2-3次,601家;1-2次,352家;<1次,116家。

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圖14:應收賬款周轉率分布圖

得分≥80分的CFO所在企業的資金使用效率明顯偏高,67.6%的企業應收賬款周轉率都>4次(平均90天能回款),而157位“不及格”的CFO所在的企業的資金使用效率則相對較差,約1/3應收賬款周轉率≤1次(平均回款周年≥1年)。

2.優秀CFO所在企業的資金占用時間短

從企業的變現能力角度考量,挖貝網A股上市公司研究院將反映存貨的流動性及存貨資金占用量是否合理的存貨周轉率作為CFO評價指標之一,在獲取到存貨周轉率數據的3604家上市公司中,存貨周轉率>12次(平均資金占用時間30天)有544家;6-12次,669家;3-6次,1180家;1-3次,930家;<1次,279家。

圖片15.png

圖15:存貨周轉率分布圖

在最后的得分中,雖然優秀組的CFO所在企業存在資金占用時間長的情況,不及格組的CFO所在企業存在資金占用時間較短的情況,但是優秀組的CFO所在企業占用資金時間長的比例明顯較低,得分超過80分的CFO所在企業的資金周轉率低于3次的占比為15.2%,而157位得分低于60分的CFO所在企業的資金周轉率低于3次的占比為42.7%。

3.優秀CFO所在企業的現金流穩定

在考慮企業資金回款周期和資金占用時長后,挖貝網A股上市公司研究院又考量確定營業收入可收回的現金比例,將“經營活動產生的現金流量凈額/營業收入”作為評價CFO的指標。在獲取到“經營活動產生的現金流量凈額/營業收入”數據的3604家上市公司中,經營活動現金凈額/營業收入>1,有33家;0.5-1,有82家;0-0.5,有2712家;<0,有775家。

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圖16:經營活動現金凈額/營業收入分布圖

在最后的得分中,得分超過80分的CFO所在企業的“經營活動現金凈額/營業收入”為正的比例為87.5%;而157位低于60分的CFO所在的企業的經營活動現金凈額/營業收入指標起伏較大,55.4%的企業該指標<0,確定收入的現金比例表現略差。

4.優秀CFO所在企業的凈資產收益率(ROE)高

ROE用來衡量公司對股東投入資本的利用效率,在獲取到3604家有效ROE數據中,ROE>20%,有278家;10%<ROE<20%,有970家;0<ROE<10%,有1905家;ROE<0,有448家。

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圖17:上市公司ROE區間圖

從最后的得分來看,得分超過80分的CFO所在企業的ROE>10%的比例為59%,而157位低于60分的CFO所在的企業的ROE≤0的比例高達73.9%。可見,對股東投入的資本利用效率偏低甚至為負的上市公司CFO的得分較低。

活動介紹:

A股高管團隊對上市公司的發展至關重要,所有高管中,CFO更是掌握整個公司資金分配和流向的關鍵人物,影響著整個上市公司的可持續發展,在上市公司中具有不可替代的作用。

基于此,挖貝網展開了2019年度A股上市公司優秀CFO Top100評選活動。評選采取客觀評價和主觀得分(投票)相結合的方式進行。其中,客觀評價部分已完成,影響主觀得分的投票環節正在進行,投票時間截止至9月30日。

挖貝網將根據客觀評價得分與主觀得分經過加權平均,計算出CFO最終得分。按照綜合得分高低和行業劃分,評選出A股上市公司優秀CFO Top100和28個行業優秀CFO,并為優秀者頒發榮譽獎項。

快來為您心儀的CFO投上寶貴的一票吧!

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